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金隆环球-日银宽松政策,日元续贬?(美日)
来源:     2022-06-27 13:17:19

摘要:疏理日本政府与日央行对于日元的看法,加上对应美/日价格走势,发现日元止贬回升与一手波段获利5804美元的机会。

金隆环球为您解读,美联储6月货币会议确认升息75个基点与更进一步紧急升息,其后的日银(日本央行)同样召开货币会议,但却与美联储的积极升息大相迳庭,依旧维持宽松基调,虽然市场不意外,但却从美/日的对应走势上,看到日元止贬回升的契机。

日本三大机构联合声明

6月10日日本财务省、央行和金融厅在其高管会议后发布联合声明表示:「我们已见到日元大幅贬值,并对近期的外汇市场走势感到担忧。

上述日本三大机构发表联合声明,实属罕见,不仅表示日本政府对于日元贬至20年低点表达忧心,同时也隐含对市场大幅波动的示警。

对应6月10日美/日走势,最高:134.483;最低:133.369;收盘:134.448;涨幅:0.08%。

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(图为 美/日 日线图)

黑田东彦的国会答询

6月13日日本央行总裁黑田东彦在接受国会的答询质实表示:日元最近迅速贬值并不理想且不利经济,这增加了不确定性,让企业难以制定计画。并且日本央行总裁黑田东彦在日元触及1998年来最低水准后的数小时后承诺:会与政府密切合作。

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(图为日银总裁黑田东彦)

对应6月13日美/日走势,最高:135.195;最低:133.593;收盘:134.417;跌幅:0.02%。

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(图为 美/日 日线图)

美联储6月货币会议

6月16日凌晨2点美联储6月货币会议,宣布调升基准利率75个基点至1.5%~1.75%,为28年最大调升幅度,并且确立了更进一步的加速升息,依据利率点阵图,今年利率水准落在3.4%。如此鹰派的美联储,对比日银的宽松政策,美元竟然对日元走贬。

对应6月15日美/日走势,最高:135.592;最低:133.507;收盘:133.833;跌幅:1.21%。

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(图为 美/日 日线图)

因为美联储议息在凌晨,所以,当日早盘亚洲市场开始面对美联储的6月会议内容,美/日延续下行,美元再次对日元走贬。

即,对应6月16日美/日走势:最高:134.679;最低:131.494;收盘:132.214;跌幅:1.21%。

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(图为 美/日 日线图)

日央行6月货币会议

6月17日日本央行一如市场预期,维持宽松货币政策,基准利率在负0.1%,10年期国债收益率目标也维持在0%左右,显示日银不跟随全球央行的升息作法,所以,日元应声重贬超过2%,来到1美元兑134.927日元。并且黑田东彦在决策会后的记者会上解释,此刻并非紧缩的时机,「日本经济目前仍在通往復甦的路上,尚未回升到新冠疫情前水准,如果这个时候升息,代表经济将更形恶化。」显见,这样的言论更加速日元贬值力道。

对应6月17日美/日走势,最高:135.428;最低:132.168;收盘:134.927;涨幅:2.05%。

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(图为 美/日 日线图)

日元走升机会鲜明

从上述内容对应日元走势,可以明显发现在日银打算对大贬的日元出手后,对应美/日可以看到在冲高135后,出现变化,不仅涨势趋缓,甚至转弱下行,连带美联储6月大幅升息的当下,日元还止贬回升,甚至是6/17日因日银的维持宽松而大贬,但当日收盘还是无法站回135关口。所以,代表日元将在日本央行联手日本财务省和金融厅的方式下,出现止贬回升的机会。

结论-美/日操作

综上所述,可以明显发现在日元贬至20年低点后,日本政府与央行开始表达关切,加上美/日价格在关切下屡屡无法站上135关口,凸显日元止贬回升的机会。依据日线观察,估计135以上阻力渐增,空方应对,波段下看127.164左右,金隆预计每手获利上看5804美元。

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(图为 美/日 日线图)