首页 > 理财 > 正文
艾德权程ESOP:股权激励的资金与股票来源于哪里?
来源:     2021-06-22 15:01:08

  作为一种支持“企业长期发展和人员稳定”且中长期非现金方式的激励工具,股权激励对于降低公司经营成本,提高员工积极性、忠诚度上都有积极意义。那么在满足了相应行权条件之后,员工要使用什么样的资金形式购入股权?于公司来说,用于激励员工们的股权的来源又是什么呢?

  

 

  对于员工来说,满足了行权条件,却没有相应的资金去购入股权,正所谓“巧妇难为无米之炊”,只能“干瞪眼”,而激励计划本身便也成为了一纸空文。那么常见的资金来源有哪些呢?

  自有资金。显然,这是指受激励员工自有的或合法筹集的资金,购入对应的公司股份。这种现金行权的方式颇为常见,也符合风险和收益、激励与约束对等的原则。这种方式要求员工有充足的现金不过在激励数量较大的情况下,员工购买能力不足,可能会出现“买不起”的尴尬情况。

  员工薪酬扣除。即公司在征得员工同意的前提下,从其工资或者奖金中扣除部分作为购入股权的资金,这种方式会在一定期限内降低员工收入。

  公司出借资金。即公司或者股东直接借款给员工或者为其借款提供担保。但是中国证监会《上市公司股权激励管理办法》规定:“上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷款提供担保。据此规定,上市公司无法为员工行权直接提供财务支持。

  科技成果转化。如果员工是某种科技成果的持有者,那么依照《促进科技成果转化法》相关规定,将其所持科技成果折算成股份或者出资比例。

  

 

  对于公司来说,制定激励方案时,一定要阐明激励股权的来源,否则会导致“无股可授”,激励方案无效。试想当员工满怀期待地接受激励计划,却发现只是海市蜃楼,其工作积极性将会受到多么大的打击。

  对于非上市公司来说,股份来源一般为公司股东同意让出部分股份或增资扩股。

  对于上市公司来说,一般有以下几种方式:

  增发股份

  即经证券监督部门同意后向激励对象增发新股,类似于定向增发。

  股东转让

  公司部分或全体股东将其所持部分股权进行转让给受激励员工。例如上市公司梦网科技在其公布的员工持股计划中就采用了这种方式。

  回购股份

  上市公司经过股东大会决议通过后,从二级市场回购股份作为股权来源。二级市场购买也是许多上市公司首选的股权来源。

  四、预留股份

  这个很好理解,是指上市公司在新股发行的时候留存了一部分股份作为股权激励的来源。

  五、虚拟股票

  这种方式是指给予激励对象的股票只能使其享受分红权和股票价值上升的收益没有所有权、表决权,不能转让也不能出售。虚拟股票将在员工离开公司后后自动失效。在某些高科技企业如上海贝岭、银河科技等公司均采用了这种方式

  一般情况下,公司在设计激励方案时,在股权方面,应尽量选择单一来源。在法律法规允许的前提下,结合自筹资金、薪酬等多种方式作为员工购股资金来源。毕竟激励计划的目的是激励员工,如果股权来源有问题,员工购股有困难,激励又该从何谈起呢?