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上市公司年报披露明星基金经理“隐形重仓股” 关注大金融、周期制造、可选消费等板块
来源: 中国基金报    2021-03-29 10:02:37

 目前A股杠杆风险总体可控。看好两个方向:一是基本面改善、价值严重低估的通信、建筑、非银等板块的龙头;二是基本面并未发生改变,伴随业绩预期上调,业绩增长确定性较高的消费科技、医药板块。

  中国基金报记者 曹雯璟

  上市公司年报陆续披露,萧楠、傅鹏博、朱少醒等一批明星基金经理的“隐形”重仓股曝光。

  所谓“隐形重仓股”,是指在基金季报中没有进入前10大重仓股而在上市公司的业绩报告中,该基金进入前10大流通股东之中。因季报只披露了基金重仓的前十大股票,这些明星基金经理的“心水股”也是首次披露出来。

  根据近期披露的上市公司年报,截至2020年四季度末,萧楠管理的易方达消费行业股票,除了此前基金四季报披露的前10大重仓股外,还持有东阿阿胶超1960万股,占流通股比例为3.00%,持股数与前一季度保持不变,为其第四大流通股东。不过在去年四季度,由萧楠管理的另一只基金易方达消费精选则减持了410万股东阿阿胶,股东排名从去年三季度末的第七降至第十。

  根据上市公司年报,截至2020年四季度末,谢治宇管理的兴全合润,除了基金去年四季报披露的前10大重仓股外,还在四季度增持了普洛药业,持有超1940万股,占流通A股比例为1.65%,为该股第九大流通股东。此外,谢治宇管理的另一只基金兴全合宜也在去年四季度增持了普洛药业,为其第六大流通股东。

  根据上市公司年报,截至2020年四季度末,傅鹏博管理的睿远成长价值混合,除了基金去年四季报披露的前10大重仓股外,该基金还增持了光伏行业龙头股赛伍技术,持有超403万股,占流通A股比例为10.08%,为该股第一大流通股东。此外,他管理的睿远成长价值混合已不在万华化学前十大流通股东之列,此前在2020年三季度,睿远成长价值混合已对万华化学有所减持。

  根据上市公司年报,截至2020年四季度末,朱少醒管理的富国天惠精选成长从爱美客的前10大流通股东之列“消失”了。在2020年三季度之时,爱美客还是富国天惠精选成长的重仓股,为其第二大流通股股东。

  海富通基金公募权益投资总监周雪军表示,A股市场总体上还是在进行复苏的交易。盘面上,周期、制造类比较强势,偏消费类由于估值较贵出现了一些回调。但总体来看,货币回归正常化的幅度较小,并不会带来显著的估值下杀,核心资产不存在显著风险。对于后期市场,周雪军认为整体仍然存在机会,重点在于把握经济复苏的主线,进一步依靠“分子端”——即企业内生增长的力量。具体到板块上,周雪军认为周期制造、可选消费以及科技泛消费等值得关注,大金融板块也存在绝对收益的机会;对近期涨幅落后的新能源车板块,长线仍然看好,若出现回调则考虑慢慢加大布局。

  德邦基金海外与组合投资部总经理郭成东表示,目前A股杠杆风险总体可控,国内资本市场对实体经济的战略性支持日益重要。资本市场流动性依旧维持充裕,但鉴于对利率上行的预期,对于高估值科技股、有现金流压力的标的维持相对悲观预期。看好两个方向:一是基本面改善、价值严重低估的通信、建筑、非银等板块的龙头;二是经济周期上行的基本面并未发生改变,伴随业绩预期上调,周期性板块、业绩增长较确定的消费科技、医药板块。

  兴业研究精选混合基金经理邹慧表示,对市场并不悲观,国内经济的快速修复给A股公司的盈利增长提供了支撑。各条优质赛道上的公司本轮“杀”的是估值,并没有影响到逻辑,后续该类标的将随着业绩披露而出现分化,业绩和估值相匹配的优质公司大概率将重新上涨。邹慧认为今年研究目标公司市值可以适度下沉,各细分赛道的隐形冠军将成为研究的重点,标的主要集中在新材料、高端装备制造、医疗器械等细分子领域。

  上投摩根国内权益投资部动力组组长郭晨表示,在选择投资标的时,并不是从市值大小入手,而是选择成长速度快且确定性高的公司。所以可以忍受不是特别高的增速,但公司增长的确定性一定要高。优质赛道的龙头公司确定性增长的概率更高。我国的经济逐渐成熟,小企业逆袭的概率越来越小,龙头公司可以享受行业集中度提升的红利。