首页 > 理财 > 正文
股票牛港股打新年度报告:2020抢抢抢,2021香香香!
来源:     2020-12-29 15:58:02

 鼠年已末,牛年将至,2020年的这场瘟疫,给我们带来了太多难忘的经历。港股市场的IPO发行数量也受疫情的影响大幅萎缩,好在打新的热情却是异常高涨,今年超额认购千倍以上的牛股更是层出不穷,“抢额度”成为了2020年港股打新的“亮”点,也可能是大多数人的“痛”点。

  而这疯狂的打新热度也让上市公司飘飘欲仙,发行估值一浪高过一浪,百倍PE更是时有出现,惹得投资者只能愤怒的说声:“不讲武德”!

  骂也骂了,话还是要说回来,打新依旧是港股市场中最为赚钱也是绝佳的投资策略!截止12月25日,新股首日破发率只有33%,证明整体上看,大多数新股都能带来赚钱效应!在此股票牛投研团队全方位复盘2020年这个不平凡的一年IPO市场,数据上看既有“意料之中”,又有“出其不意”,而其中反映出的人性的弱点才应该是我们最应该学习以及避免的。相信大家已经充满好奇,接下来整理出的数据也是为大家依据历史经验的总结而提供的一份最新的打新策略----如何打新更赚钱!

  疫情之年,IPO数量下降

  2018年-2020年港股IPO数量分别为204、164和142家,而今年由于受到新冠疫情的影响,IPO的数量有所下降,也使得今年的打新机会较往年减少。

  

1609227323757619.png


  IPO月度数量的“冰与火”:

  今年IPO数量在月度上也存在着明显差异,1月、3月、7月、10月、11月以及12月都属于IPO旺季;8月和9月属于IPO淡季,机会较少;受疫情影响,2月份上市的数量仅有2家,为全年最惨月份!

  

1609227337156039.png

2020年的IPO数量虽然在减少,但是跑步进场的人却越来越多!近一年来申购人数最多的是京东健康,846209人申购,整体趋势来看非常明显,今年5月份开始,新股申购的人数出现大幅上涨,显著高于之前,这其中原因和新股上市带来的大幅打新收益有很大的关系,在九月份农夫山泉的上市也将申购人数推向了一次高潮!


  

1609227346183538.png


  谁是“超购王”?超购越大上涨概率越大?

  2020年可以说是港股IPO史上最火爆的一年,年内超额认购倍数1000倍以上的新股就有9家!其中涨幅最大的为欧康维视生物-B,涨幅高达152.4%;跌幅最大的为乐享互动,跌幅6.3%。

  其中,“超购王”是烨星集团,超额认购倍数高达1949倍,首日涨幅为10.26%。整体上来看,表现可以说很不错!

  

1609227355861291.png


  反观,超购倍数最低的10支新股,首日上涨率只有20%。综合来看,超购倍数代表的是一只新股的热度,对其首日涨跌表现还是有一定相关性,并且正相关的几率更大!

  

1609227365419839.png


  谁是“冻资王”?募资越多中签率越高?

  2020年港股IPO市场中,京东集团-SW斩获“冻资王”头衔,这支回港二次上市的中概股募资总额高达345.6亿港元。更让人咋舌的是,募资额排名第二的也是京东集团旗下的公司—京东健康,刘强东可以说成为了今年港股IPO市场上最大的赢家!

  若把募资额最多和最少的5支新股进行对比的话,我们会发现,募资额较大的股票一手中签率更高!

  这和大家的常识比较符合,毕竟蛋糕越大,可以分到的人也就越多!

  

1609227372383018.png


  100%中签率的新股都是坑?

  对于新股的中签率来说,大多数投资者是既担惊又受怕。一面担心的是中签率太低,没法中签;一面又害怕中签率太高,甚至100%中签如“中弹”!那我们就带大家来看看,2020年港股IPO市场中100%中签的新股表现都如何?

  经过数据的统计后,今年全年一共有14支新股的一手中签率为100%,其中华润万象生活涨幅最大为25.6%;首日涨幅低于1%的比率高达71.4%,但也仅有两支破发。

  

1609227380430241.png


  从2020年的情况来看,中签率100%的新股首日表现确实大多不理想,这或许也是令人害怕的原因吧!

  反观,我们将中签率最低的14支新股做了一个对比,根据统计,涨幅大于1%的比率为71.4%,有非常明显的赚钱效应。由此可见,中签率越低,说明市场争抢越明显,间接证明股票也更具投资价值。

  首日涨幅前5的新股后来怎么样?

  我们都听说过一个词“出道即颠峰”,在港股新股市场中也有那么一些票,在初生牛犊之时,表现让人惊艳,2020年首日涨幅前5的新股,涨幅均超过了170%,打新的首日收益爆棚,分分钟让你的持仓翻倍!那么这些在当时惊艳大家的热门新股,后来都变成这样了呢?又值不值得长线持有?

  

1609227388883099.png


  结果真的是触目惊心,统计的时候已经瑟瑟发抖,不仅将首日的涨幅全部抹去,甚至绝大多数还被腰斩!若遇到首日涨幅较大的新股,大家还是需要慎重考虑是否持有,认真分析一下公司的投资价值是否匹配当前的市值。给大家的忠告就是,上市即分手,才是实现收益最大化的好办法!

  首日破发的新股能不能抗?

  大多数投资者如果遇到新股破发的情况,第一反应并不是止损,而是选择抗单。说的好听是和时间做朋友,希望时间可以抚平伤口。那2020年破发且跌幅前10的新股,如果硬抗结果会不会变好呢?这里为大家最多统计了上市后90个交易日。

  

1609227395439713.png

从上表可以看出,首日破发且跌幅前10的新股,在上市后30个交易日和90个交易日,能回血的概率均只有20%,多数的破发新股只会雪上加霜!

  高估值比低估值更赚钱!

  2020年可谓是分化最为明显的一年,估值过高的新股还可以更高,估值低的新股还没有底线!那么被我们骂“不讲武德”的新股,上市后真的就表现不佳吗?

  

1609227402107095.png


  从上图数据可以看出,除了恒大物业和乐享互动首日破发以外,其他估值较高的新股表现都可圈可点,甚至能带来不错的收益!

  再来看看估值较低的新股表现:

  

1609227409188679.png


  上图数据显示,估值最低的十支新股市盈率多集中于6PE左右,但首日上市表现中最好的是新石文化40%和建中建设14.5%,其他个股表现普遍较差!

  基石投资者重要吗?

  很多打新的朋友都会留意新股有无基石投资者,并把其看成是能否打新的参考指标之一,给予了一部分打新客的厚望。那么接下来为大家统计了一下,有无基石对于新股首日表现会不会有影响?

  

1609227417147418.png


  经过统计后我们发现,从新股的首日表现来看,有基石的新股表现更好,首日下跌概率更低,仅为29.2%;而无基石的新股首日下跌概率达到了37.5%。

  打新依然是最赚钱的投资策略

  截至12月25日,2020年港股一共有142支新股上市,其中首日收涨个股86支,占比61%;收平的个股9支,占比0.6%;首日收跌个股47支,占比33%。

  

1609227425160027.png


  以此来看,打新依旧是一项极佳的投资策略!接下来我们来看看,今年打新最赚钱的十支票有多赚钱!

  

1609227434159310.png


  “赚钱第一股”是电子烟思摩尔,而且中签率也是非常高,相信没有一个人可以想象到它能 成为今年最赚钱的新股,依稀记得六月和七月那段时间,打新收益爆棚,当时身边不少朋友的收益都是几万以上,可能不需要特意去统计,大概也能猜到,七月应该是港股打新最赚钱的一个月。

  最后为了满足一下大家对于打新收益最佳的幻想,我们假设每一支新股都中一手,并且在新股上市首日以收盘价卖出,那么截至2020年12月25日,每个月的打新收益率如下图所示,2020年全年累计收益率高达2509.92%,这个理想收益率简直让人瞠目结舌。

  

1609227440118477.png


  2021年港股IPO市场有多香?

  港股新股市场的赚钱效应依旧在持续吸引着新的投资者加入,大家在讨论新股的时候已经不再是能不能赚钱的问题,而是如何可以更赚钱。

  香港作为大陆唯一的国际金融中心,港股有着独一无二的天然竞争力,未来势必有更多稀缺的独角兽企业、优质龙头企业选择赴港上市。就说近的,最新消息显示快手可能将在2021年1月初开启招股,2月初挂牌上市!嘀嗒出行也在赴港的路上,当然还包括抖音、字节跳动、喜茶、奈雪、上好佳和微创心通等等优质企业都将在明年的港股IPO中亮相。港股打新偏向散户的分配规则以及这些巨头公司的体量,都预示着后面将有一场又一场的打新盛宴!

  同时,中概股回港的浪潮还将继续。很多人看不起中概股二次上市,但回顾2020年,除了百胜中国外,其他回港二次上市的中概股均有不错的表现!目前传言中明年初就将回归的中概股有:唯品会、爱奇艺、哔哩哔哩、拼多多、58同城等等。

  最后,从更高以及更长远的层面来看,一个健康稳健发展的股市中,打新套利空间长期稳定存在是复合市场各个参与方共同利益的。打新客(包括机构和散户)是新股市场中不可或缺的一环,衔接着一级市场和二级市场,为新股发行提供重要的流动性支撑。想象一下,如果打新不赚钱,没有人愿意申购新股,那港股市场该如何发展下去,那些还没上市和准备上市的优质企业又该何去何从?因此新股市场的赚钱效应必将延续,这也是大势所趋。

  而在2021年的打新策略中,我们更加需要关注那些有广阔市场前景的新股,这类能讲好故事的新股,例如即将上市的快手。而基本面强劲的股票,且估值较为合理,则可以考虑长期持有,例如今年上市的京东健康,上市首日涨幅55.85%,但截至12月25日累计涨幅已高达133%。

  2021年港股IPO市场中最火热的板块大概率依旧看消费和医药,一个天然偏好,一个天赋异禀。虽然大互联网平台在近期受到国家的严格监管,但中国互联网红利依旧会持续反应在港股市场中,叠加互联网消费概念的新股更是明年不容错过的机会。在医药股上,生物科技B类新股依旧值得重点关注,在2020年中除了和铂医药和药明巨诺以外,其他所有生物B类新股均是上涨,且涨幅较大,带来了巨大的赚钱效应。但未来可能更加需要较高的专业度去分辨医药股的好坏,记住一点,做短不做长。

  综合来看,2021年对于新股市场来说,依旧是值得期待的一年。但是大家也不可盲目相信各大券商的夸张宣传语,描述日入过万,我们更要相信专业的重要性,维持一个合理的预期和积极心态,擦亮双眼才能“稳赚不赔”。

  本文来源于股票牛投研团队,内容仅代表研究员观点,不作为买卖依据。投资有风险,入市需谨慎。

  股票牛APP是淘金者科技集团旗下产品,是一款为客户提供港美股行情、资讯和交易服务的金融科技软件。淘金者科技集团成立于2014年,作为国内领先的智能化投资增值服务平台,深耕金融科技行业多年,致力于为用户提供基于大数据、量化策略和AI的智能投顾产品和服务,已先后获得险峰长青、君联资本、中关村兴业基金、红杉资本、华兴资本等一线机构数亿美元的投资。