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公募基金“上缴”七成管理费 长安基金销售服务费两年激增25倍
来源: 中国网财经    2020-09-04 09:38:34

  8月份后股市企稳,结构性行情中公募基金再度“大显神威”,偏股型基金业绩大幅跑赢指数。与此同时,公募基金管理规模和新基金发行规模迭创新高,公募基金备受市场和投资者关注。

  但日前,证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则,其中明确了基金销售尾随佣金的最高比例。

  从日前发布的公募基金2020年半年报数据及财务数据可见,近三成基金公司净利润甚至不及股市持续下跌的2018年上半年,而这一数据的背后,是不少基金公司销售服务费及交易费用激增,其中长安基金销售服务费激增25倍,交银施罗德基金、华安基金、鹏扬基金、银河基金等多家基金公司销售服务费或交易费用均为两年前同期的数倍。

  近三成基金公司净利润不及2018年同期

  随着上市公司半年报集中发布,50余家基金公司上半年财务数据也纷纷出炉。截至目前,除江信基金、南华基金、方正富邦基金依然净利亏损,其他58家基金公司上半年净利润均为正数。

  其中方正富邦基金净利润也由去年同期的净亏1770万元减至亏损94.47万元,浙商基金、九泰基金、国金基金、摩根士丹利华鑫基金、东海基金均扭亏为盈,仅江信基金和南华基金净利润亏损幅度较去年同期扩大。

  伴随着股市大涨而膨胀的基金资产净值和上半年汹涌的新基金发行热潮,基金公司管理费收入激增、净利润数据向好,这是不少基金公司净利润数据扭亏为盈的根本原因。但另一方面,包括一些中大型基金公司在内,有近三成基金公司的净利润不及股市持续震荡下滑的2018年上半年。

  同花顺iFinD数据显示,包括天弘基金、建信基金、兴业基金等中大型基金公司在内,18家基金公司2020年上半年净利润不及2018年上半年,占比近三成,另有7家基金公司今年上半年净利润与2018年上半年相差仿佛。

  而与2019年和2020年股市震荡走高、基金净值膨胀不同,2018年股市持续震荡下跌,2018年当年偏股型基金净值平均跌幅在20%以上,而2019年和2020年以来偏股型基金净值平均涨幅均超30%。

  此外,今年上半年共成立677只新基金,合计募集规模高达1.06万亿元,其中股票型和混合型基金数量分别为131只和279只,募集规模分别为1706.7亿元和5470.75亿元,权益基金发行总规模达到7177.45亿元,占全部新基金规模的67%。另据中国证券投资基金业协会数据显示,上半年公募基金资产净值增加2.14万亿元。

  权益类行基金发行激增、公募基金资产净值膨胀,公募基金今年上半年管理费收入为397.92亿元,较去年上半年的299.74亿元增长33%,也多于2018年上半年的309.22亿元,包括中大型基金公司在内管理费收入均有不同程度的增加,但净利润却不及2018年同期,其背后是销售服务费和交易费用的激增,而据中国网财经记者观察,绝大多数基金公司两项费用必有一项支出激增。

  公募基金“上缴”七成管理费 长安基金销售服务费两年激增24倍

  同花顺iFinD数据显示,公募基金今年上半年管理费收入为397.92亿元,销售服务费合计为74.21亿元,占全部管理费收入的18.65%;上半年公募基金交易费合计103.13亿元,占全部管理费收入的25.92%;其他费用合计9.17亿元,占全部管理费收入的2.30%;除此之外,今年上半年公募基金托管费用也高达88.61亿元,四项费用合计攻占全部管理费收入的69.14%,也就是说,上半年公募基金近七成管理费收入交给了代销机构、券商等机构,基金公司只能拿到管理费中可怜的三成。

  另据数据显示,2018年上半年公募基金销售服务费为63.82亿元、2019年上半年公募基金销售服务费为68.07亿元,仅与同期相比,公募基金销售服务费几乎都以5亿元左右的幅度增加。此外,2018年上半年公募基金交易费69.75亿元、2019年上半年公募基金交易费65.76亿元,而今年上半年公募基金交易费用相比于去年上半年激增56.83%。

  公募基金用销售服务费和交易费维护渠道关系早已成为业内的一种“潜规则”,除少数银保系基金公司和重视长期持股、打造精品产品的基金公司外,在渠道日渐拥挤、竞争日趋激烈的市场环境中,绝大多数基金公司两项费用均增加不少,交银施罗德基金、华安基金、长安基金、银河基金等少数基金公司的销售服务费和交易费甚至大幅增加。

  数据显示,有77家基金公司今年上半年销售服务费或交易费较2018年同期大幅增加,增加幅度均在1倍以上,有部分基金公司两项费用增加幅度最高达25倍。

  今年上半年公募基金销售服务费平均达5377.80万元,其中53家基金公司销售服务费超1000万元,22家基金公司销售服务费超1亿元,5家基金公司销售服务费超3亿元。

  交易费方面,叠加股市震荡和板块轮动频繁等因素,今年上半年各家基金公司均出现大幅增长,今年上半年公募基金交易费平均7314.16万元,其中87家基金公司交易费超1000万元,33家基金公司交易费超1亿元,两家基金公司交易费超5亿元。

  分公司看,交银施罗德基金的销售服务费由2018年上半年的3162.69万元增至去年同期的3731.99万元,至今年已增至5002.86万元,增幅明显,交易 费由2018年上半年的1.32亿元增至去年上半年1.52亿元,今年上半年的已激增至2.92亿元,几乎翻倍,而其权益类基金数量自去年二季度以来仅增加6只;华安基金的销售服务费2018年上半年仅0.44亿元,至当年年底激增至2.36亿元,2019年后一直保持较高水平,至今年上半年已增至2.46亿元;汇添富基金的销售服务费也由2018年上半年的1.98亿元增至今年的3.27亿元;浦银安盛基金的销售服务费由2018年上半年的949.50万元增至今年上半年的5153.94万元,值得一提的是,浦银安盛基金今年上半年销售服务费已超该公司去年全年的该项费用;海富通基金的销售服务费也由2018年上半年的286.99万元增至今年的1259.71亿元;“网红”基金公司瑞远基金去年同期交易费仅746.40万元,至今年上半年基金数量仅增加1只,但其交易费却激增至4835.57万元。

  大中型基金公司中,天弘基金是基金公司销售服务费最高的公司,但其该项费用由2018年上半年的23.45亿元已降至今年的16.71亿元。

  小型基金公司两项费用虽然额度增加不明显,但整体增幅最大。其中太平基金旗下权益类基金数量仅4只,其交易费却由2018年上半年的388.83万元增至今年上半年的2059.54万元,增幅近5倍;永盈基金旗下权益类基金数量由2018年上半年时的3只增至今年上半年的13只,其交易费也由24.20万元增至3621.95万元,增幅近150倍;浦银安盛基金的销售服务费由2018年上半年的949.51万元已增至今年的5153.94万元,增加5倍之多;银河基金销售服务费由2018年上半年的491.42万元增至今年上半年的2757.69万元,亦增加5倍之多;长安基金的销售服务费由2018年上半年的89.31万元增至今年上半年的2189.00万元,增长25倍之多;鹏扬基金的销售服务费也由2018年上半年的102.66万元增至今年上半年的1677.76万元,增加16倍。

  另据媒体报道,今年成立的“爆款基金”中,客户维护费占管理费比几乎都在40%至70%之间,若将交易费、托管费和其他费用统计在内,基金公司自己能留下的管理费“少得可怜”,对于基金公司来说,“爆款基金”也只是看上去很美。