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公私募高仓位运行 逾千亿元新资金等待建仓
来源: 上海证券报    2020-08-13 09:44:43

 昨日,上证指数宽幅震荡,最终下跌0.63%,3300点失而复得。多位机构投研人士表示,市场短期震荡在预期之内,未来市场风格会更加均衡。值得注意的是,公私募目前都保持高仓位运行,“新弹药”也在源源不断涌入,仅8月以来就有逾千亿资金借助权益基金入市,这部分基金正待建仓。

  德邦基金认为,短期震荡其实是市场对过去一年多结构性牛市的整固。经过今年以来的大幅上涨,不少成长股的估值需要消化,业绩有待半年报或三季报的验证,后市或进入横盘期。

  展望后市,德邦基金表示,市场风格会更加均衡,一方面,消费服务、科技是确定性较高的投资方向;另一方面,在经济复苏背景下,低估值顺周期品种也将受益。

  华宝基金研究部总经理曾豪认为,本轮市场上涨的核心逻辑没有变,短期内上涨过快积累了回调风险,但市场中长期走强的根基依然牢靠,风险释放后有望更平稳地上涨。

  无论公募还是私募都在用实际行动表达对A股市场的看好。从股票仓位来看,私募排排网数据显示,股票私募仓位连续两周上升。截至7月31日,私募整体仓位指数升至76.29%,环比加仓0.61个百分点,创出近4年来新高。其中,68.31%的百亿级私募仓位超过八成,仓位低于五成的百亿级私募占比仅为5.74%。

  公募基金方面,国金证券测算发现,上周公募股票型仓位环比提高2.4个百分点,升至92.22%;混合型基金仓位也提高至74.37%。

  在公私募老产品保持高仓位运行的同时,仍有逾千亿元新资金等待入场。具体来看,公募基金发行热度不减。数据显示,截至8月12日,仅8月以来成立的股票型基金、混合型基金发行总规模合计925.7亿元,其中,富国成长策略混合、南方景气驱动混合等多只基金发行规模均超过100亿元。

  此外,部分基金已提前结束募集,但尚未宣告成立。例如,8月12日,银华富利精选混合型基金发布公告称,基金认购申请金额超过募集上限100亿元,有效认购申请确认比例为85.75%。

  国金证券测算发现,三季度是新成立公募基金集中建仓期。一般来说,新成立公募基金要在成立后6个月内达到基金合同约定的仓位水平。从历史数据来看,新成立股票型和偏股型公募基金在成立后2个月左右仓位能达到50%,4个月后仓位能达到70%左右,7个月后仓位能达到80%左右。按照这个节奏,预计今年6月和7月新发行的4100亿元权益类公募基金,在三季度仓位将达到50%左右,即有2000亿元左右的建仓资金即将入市。

  从私募备案产品数量来看,中国基金业协会数据显示,7月新备案私募证券投资基金2143只,占新备案基金数量的81.08%;新备案基金规模439.99亿元,环比增长32.36%。此外,上周私募备案产品数突破600只。具体来看,证券私募备案产品555只,在新增备案产品中占比79%。百亿级私募更是动作频频,例如,上周百亿级私募礼仁投资单周备案14只基金产品,加盟高毅资产不久的吴任昊备案10只产品,本周淡水泉也备案了7只产品。

  国金证券认为,近年来理财产品收益率持续下行,居民资产配置由传统的理财产品转向股票和基金等资产。