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独家重磅!200亿“巨雷”有新进展!四川信托大股东表态,有信心一年内解决偿还问题;美国正式通知联合国将退出世卫组织;刚刚 1200亿元挤爆这只新基金
来源: 第一理财网编辑    2020-07-08 15:33:56

独家重磅!200亿“巨雷”有新进展!四川信托大股东表态,有信心一年内解决偿还问题

      虽然7月以来“牛市”刷屏,但投资者对四川信托的信心仍然面临考验。

  6月,四川信托突然“爆雷”,多只产品无法正常兑付,业内统计规模或超200亿,引起市场巨大的。

  虽然在监管部门停止TOT产品前,川信没有发生一起违约事件,信誉良好,但此次爆雷,川信陷入了投资者雪崩一样的信任崩溃,从6月开始,投资人已多次到川信大厦讨要说法。

  6月底,四川信托发布《致投资者的公开信》表示将尽快处置资产+引进战投以保证兑付。

  7月6日,数百名投资人再次来到川信大厦,和四川信托高层进行沟通,据悉从6日早一直沟通到7月7日凌晨0:30……

  7月8日中午,四川信托在官网上发布《7月6日客户沟通会情况通报》,对部分投资者提出的相关问题进行了回复,简单而言,就是积极兑付:将处置底层、甩卖资产、引进战投。

  截至发稿前的最新消息,北京后海项目的TOT产品提前兑付,涉及本金规模3.609亿,本息3.9259亿。目前已经通过银行划款,客户预计7月8日晚收到本息。

  四川信托突然爆雷

  深陷兑付危机

  四川信托爆雷有点突然,要从一个上市公司的公告说起。

  6月15日晚间,杭锅股份公告称,公司2019年12月4日购买了由四川信托管理发行的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品,金额为5000万元,期限为6个月,预期年化收益率为7.6%。

  结果6个月过去了,四川信托只兑付了产品20%即1000万元的本息1038.1万元,剩余4000万元本息未能如期兑付。

  就此,四川信托TOT产品逾期的消息在市场突然炸开。

  所谓TOT,即信托中的信托(Trust Of Trusts),顾名思义是投资信托产品的信托。

  四川信托TOT产品介绍中,资金投向还包括银行存款、国债、银行理财产品等高流动性产品,以及券商资管计划或基金资管计划。

  多重问题导致兑付逾期?

  一个合法合规的金融产品,由获得牌照的信托公司发行,在运行过程中受到严格监管,为何会忽然爆雷?

  6月底,四川信托发出对投资者的公开信中,指出此次事件原因在于“受全球经济下行、新冠肺炎疫情及停发TOT信托产品的影响。部分融资企业到期不能按时归还信托资金,导致部分信托产品未能按期分配。”

  据悉,川信重组11年以来,未曾发生过因项目危机给投资者造成损失的事件。而且TOT产品也是经过严格审批投资产品,从2018年至今川信和其他信托公司都在发行这个投资产品。

  之前经济形势良好,项目运转良好,融资者按时还款,投资者获得较好收益。

  根据中国信登信托受益权信息定期报送数据显示,截至2020年5月末,68家信托公司管理的信托资产规模为20.40万亿元,在丰富金融市场、促进经济发展方面发挥着重要作用。

  有研究人士指出,中国信托业的发展历史可以参考日本信托业。日本“贷款信托”曾快速兴起,与其高利保本的特点不无关系。背后实际支撑的是经济高速增长带来的资金需求。

  但是一旦经济高速增长变缓,融资者偿还能力变弱,如果面对风险?

  研究人士进一步指出,与成熟资本市场相比,我国现代信托业发展时间仍然较短,主动投资管理能力、综合服务能力等仍然有待提高。现阶段中国信托业正面临着国内经济转型换挡、监管理念发生改变等诸多挑战。

  逾期的TOT产品究竟如何兑付?

  处置底层、甩卖资产、引进战投

  目前,川信“爆雷”事件进展如何?

  在7月6日的客户沟通会上,四川信托给出了目前的方案,按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》及信托合同约定,公司对信托产品分配原则是根据项目底层资产清收回款情况,及时进行分配。

  对于部分到期不能按时分配的TOT信托产品,川信公司按照信托合同约定进行延期。川信公司承诺将全力以赴,力争在一年内通过处置底层资产回收资金,并根据资金回收进度及时进行分配。具体清收措施包括:根据各个项目的实际情况,通过寻求并购方、投资方对存量项目开展并购重组、资产转让、诉讼清收、以资抵债、抵债资产变现、股票类资产择机变现等多种方式。

  此外,为更好地为投资者利益提供保障,川信公司还承诺将处置变现自有资产(宏信证券有限责任公司股权和川信大厦)、引进战略投资者等多种方式增强公司资本实力,补充流动性。经与董事积极有效沟通,《关于出售川信大厦房产的议案》及《关于转让宏信证券有限公司股权的议案》已经全体董事表决通过。目前已提请股东对上述议案进行表决。同时,川信公司董事及主要股东均表示将积极支持并配合公司开展自有资产处置工作。

  川信透露,川信大厦及宏信证券股权的资产评估工作进展顺利,中企华资产评估公司评估小组已完成现场工作,已将评估报告报送该公司进行内核。待公司获取评估结果后,制定详细的处置议案,再报董事会和股东会审议。

  在资产挂牌交易方面,川信公布了进展:目前公司已经分别与北京产权交易所、西南联合产权交易所、上海联合产权交易所取得联系,就进场挂牌交易所需的资料清单、交易流程和交易所收费标准等情况进行沟通了解。川信公司将综合考虑后尽快确定产权交易机构,并结合评估机构出具的资产评估报告和董事会、股东会决议,确定转让底价及交易条件等。

  川信还将争取通过引进战略投资者等多种方式增强公司资本实力,补充流动性。川信公布,目前已收到4家股东就增资意向的书面回复,均表示放弃本次增资;另外公司也正加紧沟通其他股东,催促其尽快反馈增资意向。同时,川信公司正在抓紧推进寻求意向性战略投资方的工作。

  “爆雷”至今兑付约4亿元

  四川信托TOT产品叫停之后,四川信托兑付了多少呢?

  4月24日停发TOT产品,5月29日产品出现违约,这期间兑付了9亿左右。5月29日至今涉及兑付主要是北京后海通过处理底层资产或对方项目公司提前归还来兑付,合计兑付了约4亿元。

  根据川信公布的5月29日至今的TOT信托产品分配情况,一个是底层项目融资人已提前还款,该项目对应的TOT项目丰盛48号第3期、丰盛51号1-3期、丰盛52号、丰盛55号第5期、锦锈13号第1-4期、锦绣14号在2020年6月24日提前结束,已于2020年6月28日按信托合同约定向受益人分配本金与预期收益合计37009.10万元。

  另一个是项目融资人归还部分本金,该项目对应的TOT项目芙蓉77号第1期产品2020年6月30日提前结束约17.25%的信托本金,公司已于2020年6月30日分配投资人本金248.34万元。

  不过,截至2020年6月末,四川信托TOT项目的存续规模约251.6亿元,兑付问题颇为严峻。

  大股东公开表态:没有挪用行为

  提供19亿担保

  在这种情况下,四川信托第一大股东宏达集团表示履行股东责任,一是已为川信在其他机构获取流动性进行担保(包括但不限于在信保基金和省联社获取流动性支持合计19.2亿元进行了担保);二是积极面向全社会开展引进战略投资者相关工作;三是主动协调其他股东履职尽责,共同帮助川信化解风险,解难纾困。

  此前有媒体报道监管部门已经对川信进行“贴身监管”,在客户沟通会上,四川信托表示没有“贴身监管”这一说法。不过目前,银保监局已经派驻工作人员进场,对公司用印、列席公司重大会议和自有资金用款事项进行监管。

  限制相关人员离职,资金只进不出?

  川信:已采取措施

  对部分投资人提出:要求川信离职人员全部应归位配合不良清收,签署竞业限制协议。

  川信方面答复;关于人员管理的相关问题,公司已经对在职中高管和关键岗位人员,以及涉及风险项目的责任人员,采取了限制离职措施;对已经离职的经调查存在重大管理责任的相关人员,公司将发函要求该等人员配合公司进行不良资产清收。对不尽职履责、不配合处置清收的相关责任人员,公司将依法追究其经济和法律责任。

  投资者要求:一定要摸清家底!

  面对两百多亿规模的TOT产品,投资者的诉求集中在对底层资产质量担忧及其披露问题上面。

  川信对此指出,投资者的担忧,是由于前期沟通不畅造成。目前已经建立了多重信息沟通平台,在川信官网公布的7月6日沟通会的情况通报里,公布了川信服务电话、电子邮件、理财经理三种沟通方式,便于投资者及时了解信息,川信还定期通过官网公布投资者关心的问题及回复。

  目前看来,四川信托正在建立和完善和投资者交流的平台,倾听投资者的意见,并多渠道多方式积极应对危机的发生。

  公开资料显示,四川信托注册于四川省成都市,是在原四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司基础上整顿重组并引入战投改制设立,2010年正式开业,注册资本35亿元。

  目前,四川信托的第一大股东为四川宏达(集团)有限公司,持股比例为32.04%,二股东中海信托持股30.25%、宏达股份持股22.16%。其中,宏达集团与宏达股份实际控制人均为自然人刘沧龙。

  据四川信托最新年报,截至2019年末,该公司管理资产规模为2334.76亿元,在全行业68家信托公司中处于中游。2019年,四川信托实现营业收入23.23亿元,其中手续费及佣金净收入19.15亿元,与2018年基本持平。




美国正式通知联合国将退出世卫组织

      联合国秘书长发言人迪雅里克7月7日证实,联合国秘书长古特雷斯已收到美国通知,美国将于2021年7月退出世界卫生组织。迪雅里克说,美国自1948年6月21日以来一直是《世界卫生组织组织法》的缔约方,根据美国加入世卫组织时设定的条件,美国正式退出世卫组织需提前一年提出申请,并完全履行有关财政义务。

  古特雷斯正在向世卫组织核实美国是否符合退出该组织的所有条件,包括结清根据财政义务应缴但尚未缴纳的费用。世卫组织网站显示,截至今年2月底,美国2019年的会费仍拖欠大半,2020年总额超过1.2亿美元的会费则分文未付。

  世卫组织总干事谭德塞7日通过社交媒体回应了美国将正式退出世卫组织的消息。他还转发了一名美国公共卫生专家的评论,评论强调美国退出世卫组织将阻碍未来全球对抗流行病的能力。

  今年以来,美国对世卫组织的指责一再升级。2月10日,白宫预算案将2021财年向世卫组织提供的资金支持从上一财年的1.23亿美元减至5800万美元。4月14日,美国政府宣布暂停向世卫组织缴纳会费。5月18日,美国威胁将终止向世卫组织缴纳会费并重新考虑是否留在该组织内。5月29日,美国表示由于世卫组织“拒绝执行美方所要求的改革”,美国将终止与世卫组织的关系,并将向该组织缴纳的会费调配至别处。

  在美国正式宣布将退出世卫组织之际,新冠肺炎疫情正在美国西部和南部多州快速蔓延。美国将退出世卫组织的举动遭到了美国媒体、国会议员和公共卫生专家的广泛批评。批评者认为,美国政府此举是为应对疫情不力转嫁责任,将破坏国际公共卫生合作。《纽约时报》引述美国乔治敦大学奥尼尔国家和全球卫生法研究所主任戈斯汀的话说:“在世界陷入前所未有的全球公共卫生危机中时,美国正式宣布退出世卫组织,这将影响世界各国花费多年努力建立起来的全球公共卫生体系,削弱美国在国际卫生外交方面的影响力,让美国人在卫生领域变得更加脆弱和不安全,对美国的国家利益而言是一大灾难。”

  美国参议院外交关系委员会副主席、民主党参议员梅嫩德斯表示,美国退出世卫组织既无法保护美国人民的生命,也无法维护美国的利益,只会让美国人民遭受病痛,令美国陷入孤立。哈佛大学全球健康研究所主任贾哈说:“这是一个非常糟糕的决定,既损害全球公共卫生安全,也损害美国人民的健康。”美国传染病学会主席费莱表示:“美国应该加入抗击新冠肺炎疫情的全球科学群体,而不是单独行动。如果没有世卫组织,美国将在应对全球流行病这个问题上面临高风险。美国退出世卫组织的决定是一个非常短视的做法。”





刚刚 1200亿元挤爆这只新基金

       单日募资超1200亿元,本周第二只爆款基金的诞生了!

  今日,鹏华基金明星基金经理王宗合“带货”新基金,引发了上千亿资金的汹涌追逐,成为今年又一只“吸金王”。上一只认购规模超千亿的基金是2月发行的睿远均衡价值三年,当时认购金额超过1200亿元。

  截至发稿,鹏华匠心全渠道认购金额已超过睿远均衡价值,创下了新的纪录。

  业内人士表示,绩优基金经理已成为市场的稀缺资源,资金对优质资产的争夺亦日益激烈。

  又一只爆款吸金超千亿元

  7月8日,鹏华基金王宗合拟任基金经理的鹏华匠心精选混合基金正式发行。

  记者从渠道方面了解到,正式开售后不足1个小时,鹏华匠心精选全渠道认购金额迅速突破150亿元。开售不到4个小时,全渠道认购金额冲上750亿元。

  或许是意识到了资金的热情,鹏华基金8日一早主动调整了该基金的发行节奏。该公司发布公告称,经与基金托管人协商一致,决定将鹏华匠心精选混合基金的募集期调整为7月8日一天。同时,该公司决定,若基金募资总规模超过300亿元时,将按募集规模上限300亿采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。

  紧急调整募资上限,成为基金公司理性投资的共同策略。7月6日,汇添富中盘价值精选发行仅半天,募资金额接近700亿元,临时确定了300亿元的募集规模上限,同时也创下新基金盘中停止认购的现象。

  业内人士表示,爆款基金频频出现,正是体现了资金对优质资产的激烈争夺,“优秀基金经理的主动管理能力成为市场的稀缺资源。”

  今年以来,认购金额超过300亿的主动权益基金达到8只。其中,有7只基金采取了末日比例配售来控制基金的发行规模,如,赵枫管理的睿远均衡价值三年认购额超过1200亿元,广发基金刘格菘管理的广发科技先锋认购额达到911亿元。

  今年以来认购金额超过300亿元的主动权益基金 

  整体来看,上述基金经理管理公募基金多拥有较为突出的业绩记录。以鹏华基金王宗合为例,其管理鹏华消费优选近10年,任职回报达到288.2%,年化收益率达到15.28%;易方达基金张坤管理易方达中小盘近8年时间,任职回报达到488.55%,年化收益率达到25.57%。

  投资者加速借基入市

  今年以来公募基金新发市场相当活跃,投资者借基入市的趋势越发明显。

  从人群来看,基民日趋年轻化,越来越多的投资者正在加大基金投资。根据此前南方基金发布的报告显示,公司的1亿客户中,90后的用户占比最多,达到了34%,加上80后用户,这群最有活力、有潜力的投资者占据了南方基金用户的半壁江山。

  从新基金发行来看,今年以来新成立的基金达到695只,发行规模超过了万亿元。数据统计显示,截至7月8日,今年以来成立的股票基金、混合基金规模达到7352.31亿元,占比接近7成。

  截至目前,还有大成创业板两年定开、中欧创业板两年定开、泓德瑞兴三年持有等主动权益基金在发行的路上。

  “变化莫测的A股市场中,公募基金的专业投资能力日益凸显出来。”北京一位券商分析师表示,在“房住不炒”、经济增速放缓、货币相对宽松的大背景下,金融风险资产占比家庭总资产的比例将会得到不断提升,这将促使资金加速流入公募基金市场。