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私募:风格转换仍将反复
来源:     2013-08-15 14:36:40

  上周,上证综指收于2052.24点,周涨幅1.11%,创业板指周跌幅为1.37%。上周公布的经济数据显示经济有所回暖,全国工业生产者出厂价格指数(PPI)降幅收窄,以及多家房地产上市公司发布再融资公告,为股市风格转换带来变数。

  接受证券时报记者采访的多位私募表示,虽然创业板指面临调整压力,周期股上周也有所表现,但目前并不能确认热点由创业板转换到周期股上来,周期股的持续行情仍需要经济基本面的持续改善来做支撑。而创业板在防范风险的前提下仍有投资机会。

  乾阳投资董事长何辉称,后市仍面临不确定性,虽然煤炭、有色板块日前有所表现,短时间内还要按超跌反弹来解读,周期股目前仅有交易性机会,还看不到基本面改善的迹象,以经济转型和高科技为代表的部分中小市值个股存在调整压力。

  普邦恒升投资总经理陈文涛表示,目前应该淡化大盘,注重公司基本面。目前部分投资者对宏观数据回暖有所预期,一些行业进入补库存阶段,原材料价格也会相应上涨,出口数据也在渐渐变好,地产股因政策放宽也有一些松动的迹象。上周五煤炭有色上涨,主要是因为宏观经济数据改善。今年7月份生产者物价指数(PPI)有所收窄,稀土板块也有相关部门整治稀土行业的政策利好,这也反映了一旦基本面有变化,周期股就会有所反应,同时应注意一些上市公司的经营风险。

  何辉指出,当下仍需要耐心等待大盘方向,毕竟已经盘整了一段时间,将面临方向性选择,关键在于经济基本面、改革推进力度、资本市场完善措施等因素下的合力方向。整体来看,短期大盘重心有可能继续下移,但中长线还是比较看好。

  陈文涛称,一些产能过剩的行业仍将疲软,今年以来涨幅较大的文化传媒、环保、消费仍值得关注,宏观经济面短期改善将推动周期股,但不会形成趋势性行情,目前市场中并没有增量资金,还是基于存量资金在腾挪,风格转换仍将反复。

  上海某私募研究总监表示,虽然中小创业板仍然代表成长方向,近几个月股市上涨时“大小非”在不断减持,这会从市场中抽走存量资金。但从另一个方面来看,由于“大小非”减持因素,未来创业板中上市公司的大股东有动力做股价,尽管实体经济缺钱,目前创业板中的公司不缺钱,这些资金会成为未来股价上涨的催化剂。

  上述人士指出,目前市场中大盘股和中小盘股的行情分化,但大盘股并无趋势性机会。创业板虽有调整压力,但是向上空间已经被打开,今年以来已经翻倍,所谓“牛市不言顶”,即使到顶也会是“M头”,因此介入的前提是严格控制止损位,注意破位时的下行风险。[网络编辑 王臻儿]